说清楚
完整描述纠纷焦点和具体问题
我国中小企业普遍存在着融资困难的现状,具体表现在以下三个方面:
1、融资途径不畅通
从内源融资来看,我国中小企业的现状不尽人意,一是中小企业分配中留利不足,自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低,无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限,资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看,中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道,但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。
2、融资结构不合理
主要表现在:(1)我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资,外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中,中小企业一般只能向银行申请贷款,主要表现为银行借款;(2)在以银行借款为主渠道的融资方面,借款的形式一般以抵押或担保贷款为主;(3)在借款期限方面,中小企业一般只能借到短期贷款,若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款,则常常被银行拒之门外。
3、融资成本较高
企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比,中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘,而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时,由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式,不仅手续繁杂,而且为寻求担保或抵押等,中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。
中小企业融资难现在得到了一些缓解,首先有些中小企业做的是一些夕阳产业和一些没有技术含量的加工行业,这部分行业就是赚的辛苦钱,而这些行业的壁垒低竞争激烈,比如你做加工,今年接了个100万的单子,明年可能就只有20万了,这种没有稳定客户没有市场的小企业是没有人会给你商业贷款的,只有个人抵押贷款,因为资质不行,其实一些有技术含量的中小企业融资贷款都不是很难的,你像现在的PE,VC,都会给你钱的,而且好的项目还会抢着给你送钱,所以现在就是这种传统的中小企业融资贷款才会很难的,国家为了解决中小企业贷款的问题已经对银行下发了规定,意思就是不符合标准的只要还有客户的也可以贷款,中小企业融资难一直就存在,企业创立的初期资金链是很重要的,当然资金链一直就很重要,只不过中小企业大部分都是盈利不稳定,创新落后大部分都是代加工或者仿制的居多,真正有研发能力有自主知识产权的太少了,所以资金周转率低,存货率高,而且有的老板融资后拿钱跑了,而且中小企业抗风险能力太低,现在中国经济下行,许多中小企业倒闭,就是因为没有自己的产品,上游大公司只要一缩减成本,下游就会倒闭一批中小企业,综合来说,中小企业的弊端就是创新能力差,技术门槛低,有的信誉差等等吧,所以融资就比较难了,但是有前途的中小企业还是有人排着队给你送钱的。
信用融资主要是评估这家企业的,1、实体资产可以置换抵资;2、无形资产,比如估评潜力、企业市值、无形资产评估等;具体可以从这几个角度来思考:
1、净利润、净资产收益率,比如最近两年连续盈利,而这个盈利净利润又不低于融资标准,比如净利润都2000万,人家融1000万,这还是合理的吧;为什么是最近两年呢?因为连续性是资质潜力的一个很重要的分析指标;
2、股东结构为企业带来的价值,比如你的股东之一是马云,那你说这个企业在融资时,会不会给些政策呢?肯定会优先一点吧;
3、营业收入复合增长率,营业收入的问题,这个是很现实的,比如这家企业的正常的营业收入,我把财务整理好,递交给信用机构,你们来评估嘛,这也是个硬指标,这个也是看连续二年的增长;
4、股本投资额,这个很简单,比如你注册资金五千万,和你注册资金三万,还是有区别的,虽然现在是认缴制,但也说明了这家企业的实力问题;
5、公司的市值,比如你在天使轮还是风险投资环节,是A轮了吗?资本市场上对你的公司的估值是多少,比如资本的估值是五千万,那你信用融资五百万是可以的吧;总之企业的运营指标越优质,信用融资就越容易,这就如同邻居借钱一样,你知道这家的家底和人品,那人家借个小钱周转一下,还有你利息,你也会借的,反之则不会。
我是孙洪鹤,《新商业大智慧》创业教科书主编,孙洪鹤每天都给大家分享教材的短视频,每天都有更新,大家可以关注孙洪鹤。
中小企业融资渠道很多,我们大概把企业融资渠道分为四类。 首先大家最熟悉的一类渠道是银行贷款,全国有7百多家银行,国有五大行和大部分全国性股份制银行在广西都有分支机构,本土城商行有北部湾银行、桂林银行、柳州银行,另外还有农信社、农合行、国民村镇银行等一百多家独立法人的银行类金融机构; 银行以外信托公司、保险公司、证券公司、金融租赁公司、资产管理公司等十多类持牌金融机构可分为一个大类; 第三类是民间融资渠道,包括小贷公司、担保公司、典当行、金融服务公司、P2P/众筹网站等公开渠道,还有更多方式灵活多变完全不持任何牌照的民间资金渠道。 第四类是股权融资渠道,高大上企业到上交所、深交所主版上市公募融资,私募融资可以在北部湾股权交易所等场外市场挂牌融资、向各类股权投资基金、专业投资公司、专业投资者寻求股权私募融资。 ——选自全国首家O2O融资服务平台壹顾问创始人周泉的专访。