私募股权公司转让_私募股权基金能转让吗？

私募股权基金对于投资者来说是投资，对相对方而言为融资，能不能转让主要看合同如何约定，一般而言有最低投资期限，在约定期限内不可以赎回，但可以约定转让，转让时可能达不到预期收益率。

不做搬运工，回答一点干货的东西！

沙丘大学导师国投民安合伙人徐玮总结了股权投资6大退出方式的优劣势以及适用情况，如下：

1.IPO

IPO，首次公开发行股票(Initial Public Offering）。

• 优点：退出回报高，有利标的企业在证券市场上获得更多资金和认可。
  

• 缺点：相比其他退出方式，IPO对企业资质要求较严格，手续比较繁琐，IPO成本过大。
  
• 适用情况：股市良好，估值高；标的企业有较好的资质。
  

2.并购退出

通过购买其他企业的全部或部分股权或资产，从而影响、控制其他企业的经营管理。

• 优点：受限制少；花费时间较少；方式灵活多样。
  

• 缺点：其收益率远低于IPO；退出成本也较高，容易使企业失去自主权，同时对公司进行合理估值等也存在不小挑战。
  

这一挑战主要来自“商誉”。商誉指的是企业原来的净资产。比如该企业的净资产是一个亿，我们现在花十个亿的估值买入，那么其中的九个亿则计入商誉。若一旦业绩达不到标准，收入和利润达不到预先设想，跟证监会申请备考业绩，这对于上市公司影响较大，估值也会受控。

• 适用情况：IPO受限；标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资；没有太多成长性但想进入新行业，且较早上市的企业。
  

3.新三板退出

即“全国中小企业股份转让系统”。目前，新三板的转让方式有做市转让和协议转让两种。

• 优点：上市条件比主板市场宽松；挂牌条件宽松，挂牌时间短，挂牌成本低，有分层机制。
  

• 缺点：目前来看投资门槛较高、交易不活跃、投资人很难实现退出是很大的问题。
  
• 适用情况：IPO受限；标的企业暂未达到主板上市资质。
  

4.股权转让

投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人，套现退出的一种方式。常见的例如私下协议转让、在区域股权交易中心（即四板）公开挂牌转让等。

• 优点：退出周期短；交易自主性强；受证监会鼓励。
  

• 缺点：内部决议过程复杂；法律程序繁琐；估值定价方面不够完善；退出回报率低。
  
• 适用情况：IPO受限；标的企业尚未满足上市条件而创业公司准备撤资。
  

5.回购

主要分为管理层收购（MBO）和股东回购，是指企业经营者或所有者从直投机构回购股份。

• 优点：可以保持公司的独立性；成本也较低；退出回报率很低但是稳定，一些股东甚至是以偿还类贷款的方式进行回购，总收益不到20%。
  

• 缺点：对资金的要求很高，需要标的企业的管理层或股东找到好的融资；回报率远低于IPO。
  
• 适用情况：标的企业不愿因创投资本的退出而给企业运营带来不确定性；标的企业希望获得自主权。
  

6.清算

清算是减少损失的退出方式。

• 优点：及时止损，最大程度挽回残余的资本；还清债务。
  

• 缺点：具有申请破产的成本；耗时长、法律程序复杂。
  
• 适用情况：收回的资本足够抵消申请清算的成本；有大量债务需要偿还。
  

知识拓展：
“清算”的内涵并不仅限于公司经营失败时的“破产清算”，还包括发生公司重大重组、重大资产出售、控制权变更等投资者与被投公司或被投公司股东、管理层约定的“清算事件”时，进行的公司解散清算。
如果被投公司进入了破产法所规定的破产清算程序，公司一般已经资不抵债，这样的清算对于股权投资者显然意义不大。因此，相对于破产清算来说，解散清算更有价值。

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不需要，只需管理人签字即可，因为基金本就是个信托，基金投资人将自己的财富交由基金管理人来搭理

所以，基金投资人不需要亲自签字，只需选好合适的基金管理人，将财富委托给基金管理人即可

而基金管理人必须要尽全力确保基金的回撤较小与收益稳定

如果基金管理人违背信托责任，基金投资人会用脚投票，抛弃基金管理人而去，使基金管理人无法在市场存货

1、现阶段私募股权投资基金主要的盈利模式与交易结构：私募基金主要是以股权投资为主，先购买某公司股权，然后运作其上市，然后卖掉手中股份。私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利　　

2、私募股权基金一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。目前我国的私募股权基金已有很多，包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。