私募股权投资标的_私募股权和私募证券投资基金区别是什么？

私募股权投资基金，英文Private Equity（简称“PE”），一般偏向定向非公开发行，基金的用途主要是从事股权投资。私募证券投资基金，是私募基金公司公开发行的投资于证券市场的基金。两者的区别：1.投资标的不同：股权投资主要投资于未上市但具有潜质的公司，投资期限较长。2.发行方式不同，私募股权投资基金一般非公开，而私募证券投资基金是公开的，有直销，在券商一般都有代销。分红：二个都没有明确的规定，要看基金管理人的意思了。风险：一般情况下私募证券投资基金的风险会远高于私募证券投资基金，形象地理解是，股权投资是投资一家未上市的公司，目的是为了它能上市；而私募证券投资基金投资的是已经上市的公司，目的是这个公司的成长性。

这个问题有点跨界了，私募股权基金与原始股完全不是一个事情啊。私募股权基金是主要投资于股权市场的基金，当然，它也可以投资于原始股。我们通常听到的私募股权基金，比如马云等人的云峰基金；投了摩拜、滴滴、百度、腾讯等独角兽公司的高瓴资本；女王徐新执掌的今日资本等等，都是私募股权基金。

私募股权基金就是俗称的PE基金（Private Equity），它是向特定的高净值人群或者机构投资者募集，通常投资门槛是1000万起投。这些基金通常在企业成长的早期就进入了，赚的是与企业共同成长的钱。比如，今日资本在2007年就投资了京东，赚到了超过150倍的回报。

原始股一般是指企业在上市发行前，也就是IPO前的股份。随着证券市场造富效应凸显，现在原始股炙手可热，特别是在经济发达的江浙地区。我前段时间接到好几个朋友的朋友委托，让帮忙甄别下IPO项目的原始股值不值得参与，IPO成功的概率有多高。

受人之托，我也认真看了项目资料、第三方中介尽调报告等相关资料，感觉现在市面上很多卖原始股的或者业绩水分比较多，或者价格太高，或者是项目有法律瑕疵，反正有一堆问题。但是我朋友的朋友像打了鸡血，一心想通过证券市场一夜暴富，拦不住啊。

个人投资原始股，专业知识肯定不够，不如私募股权基金专业，容易掉进坑儿里，到时候IPO不成，白白耽误2、3年时间。资金可都是有时间成本的啊。

私募股权机构现在也很分化，有些机构投的靠前，比如投天使轮的，有的投A、B、C、D、F轮的，比如投了著名人工智能公司寒武纪的联想创投、阿里巴巴创投等。还有些私募股权就是临门一脚的，专门投拟IPO的原始股，市场上这样的机构很多，但是僧多粥少，搞得某些原始股在IPO前就估值高达20倍，甚至更高，越是著名的项目估值越贵，比如华大基因。

但是投资者未来的收益率=（卖出价-买入价）/买入价，所以IPO前买的太贵，收益率就不会太高，如果再年化一下，则就更低了。

私募股权基金一般来说能做到15%的年化收益已经算是非常不错的啦。但是只有少数私募股权基金能够做到，大多数做不到这个收益水平，甚至项目退出都有困难，不妨翻开看看大名鼎鼎的九鼎投资，看看它的退出率才有多高？

广义来看，私募债权投资也可以是私募股权基金的一部分。狭义来看，二者有一定差别;私募股权基金与私募债权投资的最显著的区别在于私募股权基金的投资是权益性的，着眼点不仅仅在于投资对象目前的资产状况，而是更在于目标对象的发展前景和资产增值，目的在于获得较高额回报。二者的风险不同，私募股权基金是一种风险共担、利润共享的投资模式，一旦投资对象发展成功，可以获得巨额回报，反之也可能面临亏损;而债权投资一般有相对确定的资产保证，收益相对固定，风险较小。二者针对的市场不同，私募股权基金以未来的有发展潜力的市场为重点，目标企业的市场前景、技术创新是关键因素;债权投资则更偏重于参与成熟的市场，目标企业的现有资产和稳定的收益是关键因素

1、投资标的不同：私募股权基金投资标的是未上市公司股权；私募证券基金则是以有价证券为投资标的，收益为浮动型。私募债和私募债券是一个意思，投资标的为公司/企业债权。

2、投资期限不同：私募股权基金投资期限长，一般5-10年不等，期限不固定，收益不固定；私募证券基金一般有个封闭期，封闭期相对固定，封闭期后可以开放申购赎回，收益也是浮动型；私募债券基金/私募债则有一个相对固定的投资期限，收益率也是相对固定的。

3、投资风险不同：私募股权投资风险与私募证券投资的风险都比较高，私募债券投资因为属于债权投资，所以风险相对二者较小，当然还是要具体项目具体分析。