股票和公司债券的风险_股票与基金哪个风险大?

来源:大律网小编整理 2022-06-26 23:31:53 人阅读
导读:毋庸置疑,当然是股票的波动大、收益高,风险自然比基金要大很多!从概率学上来说买一只股票,涨跌的概率都是50%;而一个指数型基金,持有十几只股票都算少的,我们算少...

毋庸置疑,当然是股票的波动大、收益高,风险自然比基金要大很多!

从概率学上来说

买一只股票,涨跌的概率都是50%;而一个指数型基金,持有十几只股票都算少的,我们算少一点,以包含五只股票的基金为例,全涨全跌的概率都是只有3.125%,而有涨有跌是大概率(93.75%)事件。这只是含5只个股的情况而已,如果是持有十只、几十只、甚至上百只股票的基金产品,其有涨有跌的概率超过99%。

正式这种“广撒网、薄收益、风险分散”的投资策略,使得同一类别基金产品比投资个股的风险要小很多,当然潜在的收益也会小一点!

从基金类别上来说

基金产品我们大致可以分为:指数型、股票型、混合型、债券型、货币性这几大类。投资品种不一,风险也大不相同,总体而言,风险由高到底排列一般顺序是:股票型≥指数型≥混合型≥债券型≥货币性

特别是在目前这种,股市行情跌跌不休、未来走势还不明朗的状况下,买个股的风险会比较高,即使是基本面比较好的股票被误伤的可能性也非常大。而现在购买基金,分批建仓,不失为一个比较稳健的投资办法!

总之,股票型基金的风险通常是比单只股票要低一些;而在这个基金产品中,股票型基金的风险又是相对较高的。所以说,股票的风险、收益都会比基金产品要大。

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没有股票的公司也可以发行债券。理论上,股票和债券没有直接联系,但是债券品类中的可转债和可交债将两者联系在了一起。


股票和债券都是一种有价证券。通俗点理解,股票是入伙证明,债券则是借条。两者的相同点包括:一是,都有1级和2级市场,并可在证券市场进行买卖转让。二是,都是企业的融资手段之一,都可以为企业募集到生产经营所需要的现金。


两者的不同点包括:债券融资是短期性资金,融资方除了定期支付利息以外,还要在债券到期日还本付息,被称为间接融资,而投资者除了可以持有债券到期以外,还可以在2级市场转让;股票融资是长期性资金,对于融资方来说也可以认为是无限期资金,同时不强制定期支付股息,被称为直接融资,对于投资者来说股票也可以随时在2级市场转让。



相对于股票投资来说,债券投资可以认为是低风险投资,不过这仅就市场风险来说,债券的市场风险主要受利率影响,利率上升债券价格下跌,利率下降债券价格上涨,而股票基本与债券反向,利率上升往往在经济繁荣或过热的时候,此时股票的价格倾向于上涨,而在经济衰退的时候央行往往会降低利率,这个时候受经济下行影响股票价格下跌。虽然相对于债券来说,股票价格随市场风险的波动更大,但是大部分企业发行的债券还面临着信用风险,一旦出现信用违约事件,债券投资也面临着血本无归的风险,好在债券违约发生的概率不大,目前基本维持在1%左右的水平。


最后,前面提到的可转债和可交债实际上是一种含权债,既在一定条件下,比如价格涨过某个点位,就可以由债券转换为股票,从而获得比持有债券更多的收益空间,同时在股票市场低迷的时候,含权债又可以维持一个债券的属性,并获得较低的风险下限。

企债风险多数时候低于股票风险。但并不是说债券毫无风险,有的时候甚至会高于股票风险。企业债券的风险来自三个方面:自身、宏观与系统。自身风险是指企业资金困难甚至破产,还不了债的时候,股票多半会被重组而凤凰涅盘,债券只能是血本无归,有时担保也没有用,没有担保的风险更大。宏观风险来自于两个方面,一是银行利率开始上升,原债券因利率低会大跌,低于票面价格;二是金融危机导致市场不景气还不了债,主权危机如希腊,那么国债也不会幸免。系统风险来自于市场,如果债券主要持有人资金链断裂,会抛债券取得头寸,以应付到期债务。而这种行为往往引发债券市场暴跌。因为系统风险往往伴随宏观风险,其他投资者害怕经济不好,企业还不了债而不敢接盘。那些没有地方政府、金融机构或其他企业担保的企债跌得更为厉害。进入2000年后,我国债券市场有过两次暴跌,第一次国债都参与暴跌,跌幅30%以上;第二次就是08年的金融危机,企债数天两次暴跌,跌幅20%以上。最近还出现过一次5%左右的一日大跌。所以买企债并非可以高枕无忧,要看时机,有的时候风险与收益不成比例,性价比远不如股票。

股票和债券有什么关系?

买股票你是这个公司的股东,公司挣钱对应的股价上涨,你获得股票上涨的利差,公司经营的好,挣钱,你还可以获得股息红利。

买债券你拥有的是债权,也就是公司向你借钱,你是公司的债主,不管公司经营好坏,都要还本付息的。

权利,收益,风险都不一样呢,股票是拥有公司的所有权,债券拥有的是公司的债权。

有这可能性,但在国内,可能性极小,因为在国内发行债券的企业和公司,都是千里挑一选出来的,相关部门在发行前都会祥细审查。当然有些债券存续期长,市场又是千变万化,企业也是人在管理,亏损倒闭也是有可能的,但是债券的得偿是比较高的,破产清算是先于股东。所以选择大型国企的债券,有担保的,安全性最高。不过,风险与收益是反向的,安全性越高的收益是最低,同时企业和公司债的利息是要扣除20%利息税,因此对于一些个人投资者来讲,买债券不如存银行。这也说明上市债券交易量低于股票和基金。

一、股票和债券的共同点: 1、都是有价证券。 2、发行的主体都以募集资金或者筹集资本。 3、都是双赢的投方式:通过这样的方式募集资金,投资人可以获得收益。 4、都是流通的证券,可用于买卖和转让。 二、股票和债券的区别: 1、投资的性质不一样。 股票投资者即为公司的股东,股东有一定的公司经营权。债券投资者与发行主体之间仅存在债权债务关系。 2、投资风险不一样。 股票投资成为股东之后需要承担比较大的风险,而债券的风险比较小。 3、投资回报不一样。 股票的收益最终还是看公司的经营情况,经营情况越好,收益回报越多;债券的收益主要来源于利息。股票的收益一般要比债权高得多,但需要投资人承受更大的风险。

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