说清楚
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化解中小企业融资难,出路就是建立起完善的融资体系,最根本的是建立起市场化的企业外部融资体制。
中小企业融资,不外乎内部融资和外部融资两个方向。
内部融资主要是企业通过经营活动依靠其内部积累完成融资的行为,包括资本金、折旧基金转化的重置投资和留存盈余融资等。内部融资具有原始、自主、风险可控、成本较低的特点,但会受到企业的盈利能力、净资产规模和未来收益预期等方面的制约。
外部融资可分为债务融资和权益性融资两类,债务融资主要包括银行贷款、租赁融资、商业信用、开发银行贷款等信贷类融资,权益性融资主要指股权融资,包括各类股权基金、公开发行股票等。近些年伴随着社会发展,不少新型融资方式也开始出现,例如近期政策热推的“知识产权质押融资”、“知识产权证券化”等方式,在尽力满足融资方需求的同时降低了融资门槛和成本。综上,外部融资方式数量更多,方式更灵活,尤其是市场化的状态下,能够较好地满足企业经营多样化的融资需求。
通过建立完善的企业外部融资体制,能够较好地弥补内部融资的缺点,更好地满足中小企业多样化的融资需求,对中小企业的经营发展壮大起到良好的促进作用。
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企业融资的风险有:
一、按风险性质不同分类:
1、违约风险 即不能按期归还到期债务,导致企业信用受损甚至引起法律拆讼的可能性。
2、机会风险 指融资企业在融资决策及融资方案实施的过程中,因为选择了一方案或机会,从而失去其他机会的可能性。
3、法律风险 融资企业在融资方案设计及实施过程中,由于某些环节违规、造假或欺骗行为,导致触犯刑律的可能性。
二、按风险产生的破坏力不同分类:
1、局部风险 即对企业短期内或部分利益产生不利影响,如费用损失、信誉受损。
2、系统风险 即影响到企业生存或使企业的发展方向产生重大变更,可持续发展到影响的可能性。
企业融资风险防范的措施有:
1、提升企业信用等级,提高融资水平。
2、建立科学融资结构,有效规避融资风险。
(1),需要做到对各种渠道得到的资金予以权衡,从企业自身发展出发,考虑到经营成本、投资收益等多个方面,将资金的投放和收益结合起来,在融资之前做好决策,以免出现失误。
(2),企业需要从资本结构的角度出发,建立科学的融资结构体系,使得各种融资方式之间可以相互补充,优化融资结构,从而有效规避融资带来的风险。
3、提高管理力度,做好企业融资风险防范工作。
4、健全和完善企业融资风险管理的长效机制。
对国内中小企业来说,融资的风险可能不只在表面上!
为了极简,我这里只谈把钱融来之后的风险:
第一个:融来了,到时还不上怎么办?
因为钱到账被挪用是大概率事件,所以这时就需要马上进行下一轮的融资动作,做好借新还旧的准备。
第二个:融资的钱是用抵押还是股权?
如果是抵押,那么需要考虑还不上之后抵押物被扣的打算,因为当下,还 肯定很难! 如果是股权就要考虑是股转债还是存股权,前者有保本或者有付利息的条件,后者更纯粹。我先谈前者,对中小企业来说更像是一种借款,这个利息就非常敏感,因为如果到期需要还,无论是直接还还是借新还旧,这个利息的压力会非常大,多少小微都是这么被压死的。
所以,前者必须有不还利息的心理准备,最坏就是还其本金,把利息留做公司股权投资,千万不能都还,如果不懂我也没辙……
再说纯粹股权投资,这个需要提前商定这份股权可不可以被稀释,如果没签合同,那么对方是可以不同意稀释的,后面再股权融资,创业者只能被出局或者忍气吞声! 解决这个问题必须签订多少不稀释,多少跟随估值走。只要你少签了这个合同,公司再融资你就说的不算了,完全掌控在另外一个机构手里。
为什么机构都不愿意投被机构占股大的项目,原因就在此!
今天先写这么多,有问题可私信……
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