美的集团股份有限公司_美的集团股份有限公司怎么样？

美的集团貌似两者都不是，是一个民营企业。下属广东美芝合资公司是由中国广东美的电器股份有限公司控股60%、日本东芝开利株式会社参股40%组建而成，但只是美的集团的一小部分。

美的在国内销售很不错，利润今年预告198-208亿，其商誉292亿，主要来自于收购德国库卡导致的200多亿商誉，其他数据相对简单，在之前，外资持续进入美的，占比不断升高（似乎超过26%）。美的三季报的资产总额大约是2566亿，负债大约是1646亿，大约负债率64.15%，但债务中占大头的是经营性负债，而不是银行欠款，故而资金正循环问题不大。从上面看，美的主营业务的支撑还是不错的。其关键核心风险，在商誉，其中主要的商誉风险，在库卡，如果库卡经营不善，商誉减值将吞没美的一年的利润。当然，对于长期数十年的投资人，也许并不是什么大事。

库卡暂时没有大问题，但是在下暂时不清楚美的对于库卡商誉是不是遵循国内的商誉计量原则，如果按照国外的商誉计量，首先需要是完全购买法，其次需要逐年摊销。大概率美的不会按照国外的商誉计量，按照国内的做法，商誉现阶段依然是不能用摊销的。商誉依然是通过减值测试，逐年计量。

所以，不存在商誉慢慢摊销的问题，主要看商誉是否减值。

对于库卡这笔交易，个人认为暂时没有给美的带来坏处，长期来看，国内产业升级，必然需要大量的工业机器人，需求庞大，而且上游的零配件产业在中国也很发达，美的对库卡没有干预的权力，也没有带来技术，因为已经签署了隔离协议，但是仅仅作为一个中国对口的机器人供应商，解决方案提供者，这看上去也是十分划算的。库卡可以通过美的扩大在中国份额，甚至直接提高美的的制造效率，中国市场很大，库卡发财，也就是美的发财。

但是预期的转折点在最近库卡的业绩调整，库卡下调2018年业绩预测，库卡表示，由于汽车和电子行业放缓、中国自动化市场的不确定性等因素，重新调整2018年的销售收入和息税前利润率预测。预计2018年销售收入约32亿欧元，10月份预计33亿欧元。预计2018年息税前利润率约3%，10月份预计4.5%。

大家都知道，商誉的检测需要根据一个企业未来业绩的预期，然后通过利率折现形成当前的价值，业绩不达预期，会让库卡现在的价值遭到贬损，那么减值就是应该的。但是这个贬损的预测有一定的主观性，个人认为会减值，但是减值的金额并不会很大。

简介： 美的集团有限公司的前身是顺德市美托投资有限公司(简称美托公司)。美托公司成立于2000年4月。原名为"顺德市美托投资有限公司",2003年7月名称变更为"佛山市顺德区美托投资有限公司",2003年12月名称变更为"佛山市美的集团有限公司",2004年4月名称变更为"美的集团有限公司"。法定代表人：方洪波成立时间：2000-04-07注册资本：658402.2574万人民币工商注册号：440681000038581企业类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)公司地址：佛山市顺德区北滘镇美的大道6号美的总部大楼B区26-28楼

从今日A股市场的反应来看，题材氛围依旧浓，倒是权重白马成了领跌砸盘的对象，而美的集团就是其中之一。

收盘跌4%不到，不算是大跌，目前看，有人当做是此轮反弹行情的回踩调整，猎人倒认为美的今日的放量破位走势，已然短期波段顶，而非回踩回调，后续大概率仍将重回波段底部，甚至跌破。

至于说，美的集团的下跌是什么原因，也倒不是个股基本面出现变化，股是好股，更多是“短期涨得太多了”，且这一轮反弹行情，上证50的强拉也基本见顶一一一今天跌的就是近期起来20~30%的权重白马股。

作为白电多元化龙头，目前的美的PE13倍不到，即使是未来受房地产后周期预期影响，现在的估值跟成长价值，目前的股价还是相对低估的，适合长期定投，逢低买入，看好的，今年分十来次，逢低慢慢买把，

给你个参考，市值2500亿以下，就买，拿个3~5年起步。

谢邀。在资本市场，格力电器与美的集团2家公司常常被拿来进行比较，关于这方面的专业分析文章非常多。2家公司也是一时瑜亮，在目前这个时间段其实是很难分出高下的，这2家相距不到100公里的公司都是伟大的家电企业，实在要进行比较的话，那也只能是选择特定的指标进行分析比较，最后的结果一定是各有所长。

1、如果单纯比较2018年的盈利情况，毫无疑问格力胜出

2018年美的集团盈利202.2亿元，净资产收益率25.66%，而格力电器盈利260-270亿，净资产收益率预计在35%左右。格力的指标要好看的多，营收上美的集团全年2596亿，反而领先格力不少。

2、就股票投资而言，格力历来是资金和价值投资者的宠儿

毫不夸张的说，格力电器就是A股市场的传奇，除了每年的高分红之外，格力的股价也是在A股独领风骚。

而美的集团2013年整体上市之后，一度超越海尔和格力成为市值最大的家电企业，但截至4月19日收盘，格力的市值已经逼近4000亿，比美的多出约300亿。

3、个人更看好美的集团，超越格力只是时间问题

实际上，美的集团成立的时间更早，创始人何享健在1968年就创立了美的，格力集团是1992年才成立的。目前格力在家用空调领域处于绝对领先地位，而美的集团则是多元化发展，其产品线几乎覆盖了所有的家电产品。格力也曾经尝试多元化发展，包括造车和造芯片，但前景如何，目前尚未可知。

格力最大的隐忧是管理层与大股东之间的矛盾以及对网红董事长董明珠的个人依赖度太高，而董明珠退休时间日益临近，未来何去何从不好说，但美的集团的管理层无论在人员结构还是利益捆绑方面，前董事长早就做好了安排，所以，美的的发展在可预见的时间内会比较稳健，而且因为美的的多元化策略很成功，企业抗风险的能力要更强。

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