发行可转债的股票_可转债怎么交易？

1.不除权，因为进入转股期后随时有人会转股。2.可转换公司债券中规定的股票转股价格的制定标准是在上市公司发行该可转债是就规定好的，一般设的转股价格为发行时股票的二级市场的股价的70-90%。

从目前两家先上市A股再发行可转换债券的两个公司的例子来看，转债对于公司股价的影响还是较为明显的，更准确的说是两者之间的相互作用是明显的。 　　从相对应的公司股票和转债价格走势看，在转债上市后，两者的波动具有了密切的相关性，特别是在转换数量没有达到一定程度之前，从原理上说，股票价格是决定转债价格的基础，主动性的变化应该更多在在股票这一边，但是由于债券固有的特性也决定了转债不可能跟随股票无限制的下跌，因为在上市债券目前尚不太可能有还本付息危险的政策背景下，债券价格下跌到一定程度就会因实际收益率的提高而得到买家的支持，但是股票价格的过度下跌也会因为公司降低转换价格而威胁到债券持有人利益，所以有可能维护股票的价格。

大家知道可转债这两年非常的火爆，可以说基本中签必赚，申购人数不断创新高，打新高峰期大概有800多万个账户，真是一签难求，有另外一种办法就是购买即将发行可转债的正股提前潜伏，然后等待配债，那么重点来了怎么才知道哪些转债即将发行呢？大家可以打开微信搜索“小程序转债潜伏猎手”即可，希望能帮到你们！

恭喜你进入可转债投资世界，可转债顾名思义：债券可以在一定条件下转换成股票，具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。

所以投资界一般戏称，可转债是证券界的“蝙蝠”，既有股性又有债性，对投资者而言是保证本金的股票。

可转债和股票最主要，最根本区别：可转债这个“下有保底”已经完胜所有投资类别，股票当然也不在话下，你在买入股票时，知道股票的底吗？而且正股的上涨还能推动可转债价格上扬，是一种成本非常低的看涨期权，小编要为发明可转债的人士点赞，简直是小散的福音。

股神巴菲特曾说过：“只有在潮水退去时，你才会知道谁一直在裸泳”，熊市到来时，可以鉴定你持有是否是好股票，如果坏股票就会大幅下跌，此时你持有可转债是有保险，有个安全垫，这也促成可转债退可守，进可攻的优良属性。在熊市里，它是火种；在牛市中，它是火焰。

可转债与股票交易区别：可转债T+0交易随时获利止损，无涨跌幅限制，无印花税，佣金很低

而股票T+1，有涨跌幅限制，有印花税，佣金较高。

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股票发行可转债是为后期二次转股增加流通股做铺垫的，同时也是一种增加股本的捷径，这个对估计影响不大，利好股票的。

可转债在保底的保单下，附送一张通往牛市的火车票根。请注意，不是高铁，是普快，但终点一致。在熊市里，它是火种；在牛市中，它是火焰。——《可转债投资魔法书》

可转债T+0交易随时获利，无涨跌幅限制，无印花税，佣金比股票低很多，有股票账户就可以交易，非常便捷！

可转债投资：

一、打新篇

1）信用申购新债：就是无需持有任何市值就可以申购新股，目前可转新债市场无脑申购就行，2020年可转债无一破发，平均一签收益在200元附近，次日中签缴款，一个月左右上市，上市开盘价卖出获利比较稳妥。而数据统计将近有100万没开通创业板权限，虽然创业板公司都转为定增，但如果发可转债，开通创业板权限的人中签率就提高。

2）100%中签，抢权配债：2019年打新人数年初5万而如今已经550万，而这个人数还在持续增长，可转债打新中签率一再刷新低，吃肉越来越难。而投资者为了100%中签，走上抢权配债之路。

上市公司为了回馈原股东：可转债发行向公司原股东优先配售，只要你在股权登记日买入足够份额股票，就100%配售可转债。但是有利润的地方，就有风险，抢权配债投机者一定要观察其正股基本面，行业景气度，以及股价这阶段波动，因为主力也是极其聪明的，常利用拉高股价，让抢权配债投机者接刀。最后一定还要观察大盘趋势的好坏，看不懂的，没把握，尽量不要参与，配债配成股东确实得不偿失。抢权配债账户不影响其新转债申购。

二、投资篇

“100元以下，越跌越买；100~130之间，不动如山；130以上，安全就继续持有，赚多了就变现”——《可转债投资魔法书》

1）保守安全投资派：面值100元以下买入坚定的持有，适合长线投资者，不管市场风云变幻，只要公司没倒闭，A股没关张，最差的情况是，六年债券到期，赚个年化3%左右的收益。六年时间对于A股周期来说，一般都要经历一个牛市，而如果你坚定持有赶上牛市一般收益在5倍左右不成问题。优点：100%保底，上不封顶，这样的投资是多少人梦寐以求。缺点：一般100元以下可转债其正股业绩都有点不理想，需要付出较长时间成本才能获取收益。

截止目前4月21日，市场总共252只可转债只有一只100元以下：亚药转债（128062）现价91.463元，其正股亚太药业：2月28日公布晚间2019年业绩快报，公司实现营业收入7.09亿元，较上年同期减少45.84%，营业利润-20.68亿元，较上年同期减少956.84%，利润总额-20.70亿元，较上年同期减少957.21%，归属于上市公司股东净利润-20.69亿元，较上年同期减少1095.57%。

2）稳定持有投资派：可转债100~130之间，买入双低策略是指价格和溢价都很低的转债，稳定持有不动如山，适合中长线投资者，等到130以上，安全就继续持有，赚多了就变现，保持股价在约定的转股价130%以上一段时间，是大概时间，因为对上市公司有利，对于上市公司来说不想让你当债权人，只想让你变成股东。换言之，持有可转债获得30%以上收益概率极大。记得在强赎之前，卖出可转债获利。

可转债发行都有如下条款：如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含130%),公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。

3）短线套利投资派：

正股涨停，借到可转债：特别是正股利好一字板，影响资金做多能力，此时聪明资金就会借到可转债，你买入速度越快，套利的空间就越大，因为可转债无涨跌幅限制。如果看好正股明日涨停，你还可以坚定持有，如果有所担心，直接卖出获利。今年二月份模塑转债，三月再升转债上升行情就是很好的例子，都是由于其正股连续一字板。

总结，可转债投资是一门手艺，套利是个投机活，打新是个福利，选择适合自己的方式才是最好的，可转债也许会给你带来意外的投资惊喜。

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对于这个话题，一同与和尚来了解一下：

可转债案例

假定A上市公司发行有票面金额1亿元的可转债（面值100元/张），利率5%期限24个月，约定转股价8元/股，老王持有A公司100张可转债。目前A公司总股本5亿股全流通，实现年度利润2亿元，每股收益0.40元。

(为便于说明该话题主旨内容，其他知识节点不涉及)

1、A公司目前部分财务状况：总股本5亿股全流通，可转债1亿元。

2、可转债剩余期10个月，公司发布转股公告，此时A公司股票市价10元/股，公司总市值50亿元（总股本5亿股）。

3、老王持有的100张可转债实施转股，每张转债可得股票：100元/8元=12.5股。老王的100张可转债可转换成A公司股票数量为：12.5*100=1250（股）。

4、老王转股后，A公司股票市价还是10元/股，公司总股本变成了5.0000125亿股，公司总市值为50.000125亿元。可转债转股后，公司总市值增加了1.25万元，此时公司每股收益0.399元（被摊薄）。

5、A公司增加的1250股，是从老王持有的100张可转债 转换过来的。对于A公司来说，1万元债务转换成了股份1250股，导致公司总股本变大。

可转债转股操作注意事项

1、持有可转债的投资者，可转债转股时，系统不会自动帮你转股。持有可转债人必须自已申请，才可债转股。

2、债转股的操作，可自已在委托系统上操作。

3、确认转股后，转股申请不能撤单，记住哟。

4、转换后的股票，将于下一个交易日才能上市交易。

5、不足转换一股的转债余额，上市公司通过证券交易所当日以现金兑付。

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