偿债能力指标有哪些_偿债能力分析方法有哪些？

1.短期偿债能力指标：流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率、到期债务本息偿付比率2.长期偿债能力指标：资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率、有形净值债务率、偿还保障比率、利息保障倍数、现金利息保障倍数3.营运能力指标：存活周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、总资产周转率4.盈利能力指标：资产报酬率、净资产报酬率、股东权益报酬率、销售净利率、毛利率、成本费用净利率、社会贡献率、社会积累率、每股股利、股利发放率、每股净资产、市盈率。指标与指标之间要弄清楚，不要混淆了。

筹资能力反映在偿债能力上，偿债能力越好，说明企业的筹资能力也好。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。但是，该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率、或有负债比率、已获利息倍数和带息负债比率五项。

　　偿债能力分析

　　偿债能力分析反映上市公司偿债能力的指标，主要有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、清算价值比率和利息支付倍数等。 1、流动比率 　　流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。 　　公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计 　　一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。98年，沪深两市该指标平均值为200.20%。在运用该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。 　　例如，中国七砂(0851)流动比率达207.98%，反映了较强的偿债能力，但该公司存货期末余额高达1.06亿元，存货周转率为1.33次，这表明了该公司存货周转速度慢，变现能力相对较弱，会影响其变现价值，导致公司的实际短期偿债能力变弱，偿债风险增大。 　　2、速动比率 　　速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。 　　公式：速动比率=(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计 　　一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。98年沪深两市该指标平均值为153.54%。 　　在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高，但应收帐款周转速度慢，且它与其他应收款的规模大，变现能力差，那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差。 　　由于预付帐款、待摊费用、其他流动资产等指标的变现能力差或无法变现，所以，如果这些指标规模过大，那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时，还应扣除这些项目的影响。 　　3、现金比率 　　现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。 　　公式：现金比率=(货币资金+短期投资)÷流动负债合计 　　该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。98年沪深两市该指标平均值为56.47%。 　　例如，彩虹股份(600707)现金比率为24.24%，不算很好。但流动比率和速动比率分别为176.79%和173.27%，且应收帐款周转率和存货周转率分别为11.94次和10.07次，说明该公司流动资产变现性较好，总体的短期偿债能力较强。 　　4、资本周转率 　　资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。 　　公式：资本周转率=(货币资金+短期投资+应收票据)÷长期负债合计 　　一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。由于长期负债的偿还期限长，所以，在运用该指标分析公司的长期偿债能力时，还应充分考虑公司未来的现金流入量，经营获利能力和盈利规模的大小。如果公司的资本周转率很高，但未来的发展前景不乐观，即未来可能的现金流入量少，经营获利能力弱，且盈利规模小，那么，公司实际的长期偿债能力将变弱。 　　例如，龙电股份(600726)资本周转率为48.80%，与98年沪深两市平均水平10504.01%比较，指标值很小，而且该公司长期负债期末余额达到47700万元，规模较大，说明该公司长期偿债压力较大，但是该公司资产周转情况良好，连续三年总资产周转率达30%以上，而且获利能力和积累能力较强，连续三年净资产增长率为10.85%以上，连续三年的净利润增长率和总资产利润率分别达17.42%以上和10.82%以上，从而在一定程度减轻了长期偿债压力。 　　5、清算价值比率 　　清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力。 　　公式：清算价值比率=(资产总计－无形及递延资产合计)÷负债合计 　　一般情况下，该指标值越大，表明公司的综合偿债能力越强。98年沪深两市该指标平均值为309.76%%。由于有形资产的变现能力和变现价值受外部环境的影响较大且很难确定，所以运用该指标分析公司的综合偿债能力时，还需充分考虑有形资产的质量及市场需求情况。如果公司有形资产的变现能力差，变现价值低，那么公司的综合偿债能力就会受到影响。 　　6、利息支付倍数 　　利息支付倍数，表示息税前收益对利息费用的倍数，反映公司负债经营的财务风险程度。 　　公式：利息支付倍数=(利润总额+财务费用)÷财务费用 　　一般情况下，该指标值越大，表明公司偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险就小。98年沪深两市该指标平均值为36.57%。由于财务费用包括利息收支、汇兑损益、手续费等项目，且还存在资本化利息，所以在运用该指标分析利息偿付能力时，最好将财务费用调整为真实的利息净支出，这样反映公司的偿付利息能力最准确。

偿债能力分析（长期、短期）：

1）资产负债率（负债比率）=企业负债总额/企业资产总额

考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表

2）所有者权益负债率（负债权益比率）=负债总额/所有者权益

反映债权人和所有者提供资金的比例，反映经营资金是否靠举债取得

3）现金流入量对负债总额比率=销售收入（或营运资金）/负债总额

它和流动比率、速动比率指标结合全面判断企业偿债能力大小

4）产权比率=负债总额/所有者权益

考察企业自有资本的偿债能力

5）流动比率=流动资产合计/流动负债合计

考察企业资产流动性，表明企业短期偿债能力

6）速动比率（酸性试验比率）=速动资产合计/流动负债合计

判定企业短期偿债能力的重要指标

7）企业血压=（动负债合计－速动资产合计）/流动负债合计

表明企业支付流动负债的缺口有多大

8）货币资金比率＝货币资金合计／流动负债合计

反映货币资金占流动负债比重，比值越大，表明偿债能力越强

9）基础防卫期间＝速动资产／每日营业固定支出

反映无任何收入情况下，现有速动资产能以支付的天数

10）营运资金与流动负债比率＝流动负债／（流动资产－流动负债）

考察企业一定时期营运资金负担企业债务的情况

11）即付比率=（现金＋银行存款）／（流动负债－预收款项－预提费用－远期借款）

反映企业一定时期用货币资金支付流动负债的能力大小

12）有形净值债务率＝负债总额／（所有者权益－无形资产）

考察企业有形净资产支付债务的能力

13）固定资产与所有者权益比率＝固定资产净值／所有者权益

考察企业购建固定资产的资金由所有者提供的情况

14）已获利息倍数＝税前利息／支付利息额

考察企业一定盈利水平下支付债务利息的能力，反映利息的保障倍数

公司的偿债能力可以细化为短期偿债能力和长期偿债能力。

短期偿债能力主要是针对流动负债而言的。流动负债是指偿还期在一年或是超过一年的一个营业周期内偿还的债务，它主要包括短期借款、应付票据、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款等。

用于分析短期偿债能力的主要财务指标有：

（1）营运资金=流动资产-流动负债

营运资金越多说明公司不收短期偿债约束的可用资金越多，生产经营所需资金就更加有保障。（2）流动比率=公司流动资产/流动负债

流动比率反映了公司以流动资产来偿付流动负债的能力，该指标越高说明公司偿还流动负债的能力越强。经验表明，流动比率在2：1左右比较合适。

（3）速动比率=（流动资产-存货-预存费用）/流动负债

通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。

（4）现金比率=现金及现金等价物/流动负债

现金比率反映公司直接偿付流动负债的能力，比率越高，短期偿债能力越强。

长期偿债能力主要是针对非流动负债而言的。非流动负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务，它主要包括长期借款、应付债券等。

用于分析长期偿债能力的主要财务指标有：

（1）资产负债率=负债总额/资产总额

资产负债率反映了公司负债水平和偿债能力，该指标越高说明股东在总资本中提供的资金比例越小。

（2）产权比率=负债总额/所有者权益总额

产权比率反映了公司债务资本与股东权益资本的数量对比关系，该比例越高说明公司对债权人的权益的保障程度越低，公司的长期偿债能力越弱。

（3）利息保障倍数=息税前利润/利息费用

利息保障倍数反映公司经营所得支付债务利息的能力，用来衡量盈利能力对债务偿付的保障程度。该项指标越大表明公司支付债务利息的能力越强。

是根据财务报表中数据进行分析，主要包括以下三个方面：

1、分析的偿债能力，分析权益的结构，估量对债务资金的利用程度。

2、评价资产的营运能力，分析资产的分布情况和周转使用情况。

3、评价的盈利能力，分析利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。

　　短息偿债能力和长期偿债能力基本上是通过企业短期负债和长期负债与流动资产和资产总额之间的相互计算来区别的

　　企业负债分为流动负债（短期负债）和长期负债两类。

　　流动负债指企业将在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。

　　长期负债指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。

　　怎麽衡量企业短期偿债能力与长期偿债能力呢？

　　短期偿债能力的衡量指标有:

　　1.流动比率===流动资产总额/流动负债总额

　　一般流动比率在2:1左右表示企业财务状况比较稳定.这个比例也因行业,企业不同而异的.

　　2.速动比率===速动资产总额/流动负债总额

　　速动资产==流动资产--(存货+预付费用)

　　速动比率是流动资产中最具流动性的部分,变现能力极强

　　一般速动比率认为这个比值至少应维持在1:1以上,才算财务状况良好

　　3.营运资本==流动资产--流动负债

　　营运资本也是衡量企业短期偿债能力的重要指标,表明企业有没有能力偿还短期负债.

　　衡量长期负债能力用资产负债率和利息保障倍数反映企业长期负债的偿还能力.

　　资产负债率==负债总额/全部资产总额

　　这个比值过高表示企业举债过大,财务风险也就越大.反之则是企业没有充分利用举债能力来增加收益,对股东也是不利的.

　　利息保障倍数==税前利润+利息费用/利息费用 它是反映企业收益水平支付债务利息的能力,这个比值不能太低.

　　这下您明白了吧?

偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产÷流动负债 2.速动比率=速动资产÷流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100% （二）长期偿债能力指标 1.资产负债率=负债总额÷资产总额 2.产权比率=负债总额÷所有者权益