反映企业偿债能力的指标有哪些_反应企业偿债能力的指标？

就偿债能力而言，分为两种，短期偿债能力和长期偿债能力。

1.短期的可以使用流动比率和速动比率，一般而言，流动比率3-4之间是健康的，1-2之间算是正常。1-2之间一般需要依赖银行短期贷款来偿还新的债务。

• 公式：流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
• 原因：为什么需要有流动比率和速动比率？速动比率就比流动比率多了一个减去存货，因为存货变成现金的周期太长，通常情况下，需要销售出去，变成现金和应收账款，再把应收账款收到才能全部变现，所以设置两个比率。
• 举个例子：你开了一家水果店，流动资产（现金/应收账款/存货等等）有20万，下个月要还给供应商和银行等等的流动负债是20万，存货（水果）价值10万。那么流动比率：20/20=1，下个月还钱有点够呛，因为你需要确保应收账款能够收回来，另外水果能够卖出去。速动比率：（20-10）/20=0.5，也就是说，你短期内确保能够偿还的只有10万，情况不是很好。

2.至于长期偿债能力而言，分为偿还本金和利息的能力。

• 偿还本金可以使用：很多人使用的是资产负债率来衡量，有点粗糙，但是还是蛮实用的。资产负债率也叫财务杠杆，财务杠杆能够放大企业资金，比如企业只有100万，但是借来100万，杠杆率就是100%，也就是借别人的钱来赚钱。
• 付息能力可以使用：利息收入倍数（利息保障倍数），而在理解利息收入倍数之前，需要了解息税前收益（EBIT）全称是Earning before Interest and Tax。

2.1 偿还利息的能力

• 原因：为什么不能使用和短期偿债能力一样的比率来衡量偿还长期负债的能力呢？比如长期负债/长期资产？因为如果使用这个公式的话，意思就是长期资产变现来偿还长期债务，比如变卖厂房 设备来偿还长期债务等等。
• 付息需要使用什么来衡量呢？长期债务的偿还分为本金和利息的偿还，而企业是依靠什么来偿还债务的呢？是依靠净利润，但是净利润本身是已经减去利息的所得利润。所以说需要净利润加上利息，但是问题又来了，因为有些企业扣除利息以后是不需要缴纳所得税的，因为达不到缴纳税款的标准，所以说产生了息税前收益这种东西，就是EBIT=净利润+利息+所得税，
• 计算方式：使用息税前收益/利息，意思即为息税前收益够偿还几次长期负债利息的能力，当然这个数值越大越好。
• 举个例子：你开了一家批发水果的公司，净利润是100万，长期借款利息是10万，所得税是20万。（100+10+20）/10=13倍，证明这家水果公司付息能力相当好.

2.2 偿还本金的能力

• 原因：因为偿还长期负债本金是一个长期的过程，所以企业不会专门设置一笔资金来去偿还长期债务。
• 公式：一般是用资产负债率/财务杠杆=总负债/总资产来衡量，但是总负债=长期负债+短期负债，这个比率明显不够完美，但是却能很好的反映公司的偿债能力，因为显然借的钱越多，偿还债务的能力越底。
• 举个例子：水果店的总资产是200万，总负债是40万，40/200=20%，说明这家水果店经营状况良好，一般上市公司杠杆率是45%，航空公司这种重资产行业一般是80%左右。

流动比率是反映企业短期偿债能力的指标。

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

流动比率不能太大，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。一般认为合理的最低流动比率为2。

是根据财务报表中数据进行分析，主要包括以下三个方面：

1、分析的偿债能力，分析权益的结构，估量对债务资金的利用程度。

2、评价资产的营运能力，分析资产的分布情况和周转使用情况。

3、评价的盈利能力，分析利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。

　　(一)反映企业短期偿债能力的比率　　速动比率=速动资产/流动负债(速度资产=流动资产-存货;作用：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性;参考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同;影响因素：应收账款的流动性)　　现金比率=现金/流动负债(作用：企业在最坏情况下偿付流动负债的能力;一个极短的债权人可能对该指标感兴趣)　　(二)反映企业长期偿债能力的比率　　资产负债率=负债总额/资产总额(作用：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度;参考标准值：　　(1)债权人：要求比率越低越好。　　(2)股东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率>借入资本利息率。　　(3)经营者：要求保持恰当的资本结构。　　一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同;相关的比率：　　(1)负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额;　　(2)权益乘数=资产总额/所有者权益总额)　　利息保障倍数=息税前利润/利息费用(作用：反映企业用经营收益支付利息的能力;参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上)　　(三)反映企业资产管理能力的比率　　存货周转率=销售成本/存货　　存货周转天数=365/存货周转率　　应收账款周转率=销售收入/应收账款　　应收账款周转天数=365/应收账款周转率　　经营周期=存货周转天数+应收账款周转天数　　应付账款周转率=销售成本/应付账款　　应付账款周转天数=365/应付账款周转率　　现金周期=经营周期-应付账款周转天数　　流动资产周转率=销售收入/流动资产　　固定资产周转率=销售收入/固定资产　　总资产周转率=销售收入/总资产　　(四)反映企业获利能力的比率　　与销售额有关的获利能力比率：　　销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入　　销售净利率=净利润/销售收入　　与投资额有关的获利能力比率：　　资产报酬率(ROA)=净利润(或EBIT)/总资产(注：前者称为资产净利率;后者称为总资产报酬率)　　权益报酬率(ROE)=净利润/所有者权益总额(注：权益报酬率又称净资产收益率)　　有关比率之间的关系：　　资产报酬率=销售净利率/总资产周转率　　权益报酬率=资产报酬率/权益乘数=销售净利率/总资产周转率×权益乘数　　(五)反映企业收现能力的比率　　销售收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/销售收入　　资产的经营现金流量回报率=经营活动产生的现金流量净额/总资产　　每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/发行在外的股票数量　　营业利润的经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/营业利润　　(六)反映企业市场价值的比率　　每股收益(EPS)=净利润/发行在外的股票数量　　市盈率(PE)=每股市价/每股收益　　每股账面价值=股东权益总额/发行在外的股票数量　　市净率=每股市价/每股账面价值