股权冻结了可以做股权质押吗_股权质押是什么意思？

答：股权转让合同有效，但事实上履行不能。

股权转让合同是否合法有效，取决于该合同是否具有合同法第52条规定的合同无效情形。股权被冻结，并不是合同无效的法定情形之一。但根据下列司法解释及文件的规定，冻结股权在事实上不能在公司登记机关被变更为股权受让人，这也只是属于合同履行不能的问题。因合法的股权转让合同的履行不能，而产生不能实现合同目的的合同解除、合同解除后的违约责任等法律责任。

一、冻结股权不能转让的法律依据：

1、最高院关于人民法院执行工作若干问题的规定(试行)规定：

冻结投资权益或股权的，应当通知有关企业不得办理被冻结投资权益或股权的转移手续，不得向被执行人支付股息或红利。被冻结的投资权益或股权，被执行人不得自行转让。
2、最高院、工商总局关于加强信息合作规范执行与协助执行的通知规定：股权、其他投资权益被冻结的，未经人民法院许可，不得转让，不得设定质押或者其他权利负担。
有限责任公司股东的股权被冻结期间，工商行政管理机关不予办理该股东的变更登记、该股东向公司其他股东转让股权被冻结部分的公司章程备案，以及被冻结部分股权的出质登记。

二、冻结股权转让合同有效的案例：

最高院在刘凤琼、梁彦为与被申请人黄建华、黄铁军股权转让合同纠纷一案中（ 2013民申字第1580号）最高院在裁定中认定：人民法院对相关股权予以查封，属于一定期间内限制该股权变动的保全措施，其法律后果是被查封的股权在办理股权变更登记时受到限制，即影响双方当事人合同的履行，但并不应据此否定股权转让合同的效力。

股权冻结对银行贷款的影响如下：

1、当公司缺乏现金流面临资金周转困难，但又需要现金流来开展业务时，如果股权被冻结，是不可以办理股权质押担保融资业务的，也就是很难从正规渠道贷款。

2、股权冻结多数情况下是公司内部现金流可能是有隐患的，冻结的股权不能用来质押获得资金，非正常贷款渠道除外。

3、如果股权冻结而致使银行或第三方借贷机构不同意贷款，有一家不同意，其他家情况也会知晓，形成负面效应，贷款更难。

4、另外，股权冻结并不会否定股东资格，也不会限制股东行使投票权、参加权、选举和被选举权、知情权等股东权益。而且股权冻结是有时效性的，法院冻结被执行人的存款和其他资金期限不超过六个月的，查封、扣押动产的期限不超过一年，查封不动产、冻结其他财产权的期限不超过两年。

股权质押到底是什么鬼？小白给大家介绍下。

股权质押简单地说就是通过抵押股票借钱的一种方式，举个粟子：

A有1亿的资产，但全部的钱都买了股票，是某家上市公司的主要股东。有一天看上了某农家一位美貌的少女，两人情投意合，打算结婚，但对方父母非得要A献上价值500万的聘礼，否则这婚就结不成。

想想抱得美人归，A既惊喜又苦恼，因为全部的钱都买了股票，手头哪来那么多闲钱？没办法，那只能是借。A可以向两个人借，一是证券公司；二是银行。

1、证券公司：A把股票抵押给券商B，B直接用自营资金给A放款，从中收取利息。如果B发现自己的钱也不够了，他们再向银行伸手。具体的过程是B把A的这笔借款打包成资管产品，然后银行来购买，最后出资人实际上就是银行。这是最简单的模式了，实际过程中还可能存在层层嵌套，拉长链条。

2、银行：A直接把股票抵押给银行，找银行借钱。

可见，股权质押的钱主要还是来自银行，但是银行一直是资本市场的“老司机”，会把风控做得相当好。相比房子来说以股票作为抵押品风险是相当大的，房子还可能一直在上涨，但股票如果有一天你的公司被强令退市了或者暴跌了，那银行的钱就“全完”了。

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二、不同观点 2011年9月19日 国家工商总局 《国家工商行政管理总局关于未被冻结股权的股东能否增加出资额、公司增加注册资本的答复意见》工商法字〔2011〕188号 冻结某股东在公司的股权，并不构成对公司和其他股东增资扩股等权利的限制。公司登记法律法规、民事执行相关法律法规对部分冻结股权的公司，其他股东增加出资额、公司增加注册资本没有禁止性规定。因此，在法无禁止规定的前提下，公司登记机关应当依申请受理并核准未被冻结股权的股东增加出资额、公司增加注册资本的变更登记。 结论：可以办理 2013年11月14日 最高法院 《最高人民法院关于济南讯华传媒广告有限公司与威海海澄水务有限公司股权确认纠纷一案中涉及法律问题的请示与答复》〔2013〕执他字第12号 在人民法院对股权予以冻结的情况下，公司登记机关不得为公司或其他股东办理增资扩股变更登记。 结论：不能办理 2014年10月10日 最高法院、国家工商总局 《关于加强信息合作规范执行与协助执行的通知 》 法〔2014〕251号 12.股权、其他投资权益被冻结的，未经人民法院许可，不得转让，不得设定质押或者其他权利负担。有限责任公司股东的股权被冻结期间，工商行政管理机关不予办理该股东的变更登记、该股东向公司其他股东转让股权被冻结部分的公司章程备案，以及被冻结部分股权的出质登记。 作者注：「不予办理该股东的变更登记」的文义存在不能做股东身份的变更或者不能做股东身份、股权比例等的变更或者同样限制增加注册资本事项的变更等多种理解 三、既有案例 许道上为铜川声威建材有限责任公司股东，出资额500万元，持股5%。 因债权人焦印丁起诉债务人许道上并申请财产保全，2015 年 4 月 14 日，铜川市中级人民法院作出（2015）铜中民保字第 00006 号《民事裁定书》《协助执行通知书》，裁定冻结许道上持有的铜川声威建材有限责任公司 5%的股权，协助执行事项为“一、冻结许道上持有的铜川声威建材有限责任公司的股权。限制其股东身份变更；二、冻结期限为两年，冻结期间不得变更、抵押、质押或设定他项权利”。法律文书于当日送达铜川市工商行政管理局。 2015 年12 月 2 日和 2016 年 3 月 28 日，铜川市工商行政管理局受理铜川声威建材有限责任公司的注册资本变更登记申请并予以核准。许道上持股比例由5%变更为0.9697%。 债权人焦印丁起诉请求确认铜川市工商行政管理局对铜川声威建材有限责任公司的股权变更登记行为违法，并要求撤销两次股权变更登记行为。 以下为法院判决： 铜川市中级人民法院认为，关于铜川市工商行政管理局的注册资本变更登记行为是否违反法律规定，构成对法院冻结许道上股权协助义务的违反的问题。 在诉前保全中，依照申请人的申请，对被申请人的股权进行冻结，目的在于限制被申请人对申请标的的处分，保持申请标的的财产价值及权利状态不受变动，使被申请人的偿付债务能力不被减弱，防止该部分股权价值灭失或减损，确保胜诉后判决的顺利执行。 股权一经冻结，除禁止转移被冻结股权的权属或者对被冻结股权设定权利负担，即禁止转让与质押外，被申请人因股权而具有的收取红利、股息等财产收益权也将受到限制，具有的管理参与权，如影响股权估值，也不能继续行使。此时进行增资扩股，必然使被冻结的股权权利内容产生变动，如股权净资产估值、未分配的红利、股息等因股权比例的降低而减少，其管理权、参与权、表决权价值也相应降低，导致股权价值的贬损。 铜川市工商行政管理局却于 2015年 12 月 2 日和 2016 年 3 月 28 日受理铜川声威建材有限责任公司的注册资本办更登记申请并予以核准，违反了其协助人民法院冻结许道上在铜川声威建材有限责任公司股权的义务，其增资扩股变更行政行为违法。 四、实务指引 公司股东股权被冻结是不容忽视的问题。最高法院〔2013〕执他字第12号复函虽然属于具体个案的请示答复，其法律拘束力仅限于个案本身，而不具有普遍的法律效力，但是，地方工商登记管理部门内部是否参照适用需要具体问题具体分析。 最高法院、国家工商总局法〔2014〕251号文关于「不予办理该股东的变更登记」的文义亦存在解释为包含股权比例不得变更的可能。 铜川市中级人民法院判决书中关于冻结股权的目的以及股权性质的分析不失为一种支持不予变更登记的解释路径，而且能够与《民事诉讼法》第二百四十二条第二款其他单位应当办理人民法院发出的协助执行通知的规定相契合。 该问题只是一个引子。公司或股东在增资扩股、股权转让等事项中都会涉及承担工商变更登记的义务，该义务在登记实践中能否变更以及变更完成后是否会因第三人诉讼而被撤销应是我们重点关注的问题，且该义务亦会衍生违约责任的承担。 当然，公司增资扩股对被冻结股权也不一定会造成价值的减损，如新增资本入股价格大于被冻结时的每股净资产价格时，实际上是提高了被冻结股权的每股净资产价格，同时，完全限制公司及股东的增资权利亦存在利益失衡可能。 五、相关法条 民事诉讼法 第二百四十二条第二款 人民法院决定扣押、冻结、划拨、变价财产，应当作出裁定，并发出协助执行通知书，有关单位必须办理。 最高人民法院、国家工商总局 《关于加强信息合作规范执行与协助执行的通知 》 6.人民法院办理案件需要工商行政管理机关协助执行的，工商行政管理机关应当按照人民法院的生效法律文书和协助执行通知书办理协助执行事项。人民法院要求协助执行的事项，应当属于工商行政管理机关的法定职权范围。 六、案例索引 铜川市中级人民法院（2017）陕 02 行终 13 号「上诉人铜川市工商行政管理局、铜川声威建材有限责任公司与被上诉人焦印丁工商行政登记纠纷一案行政判决书」 七、深圳政策 经咨询深圳市市场监督管理局，答复为「公司股东股权被冻结时，公司不得办理注册资本变更登记，不得办理被冻结股权的变更登记」。