银行私募基金托管业务_到底什么是“托管业务”？

1.先要了解基金的分类。

中国的私募基金，可以分为三大类，一是证券类基金，二是股权类基金，三是其他类（最近又多了一个资管类）。

证券类投资以二级市场股票为主，股权类投资以非上市公司的股权为主。

2.证券类私募要求全部必须托管，这是才能确保资金的安全。托管账户的开立可以在银行，也可以在证券公司。大多数都在证券公司开立，因为托管费用不多，银行也不看上，关键是证券公司这块业务更熟悉，有便利优势。

3.股权类私募可以托管，也可以不托管（在合同里说明原因，并得到投资者认同）。为什么，因为无论资金是否托管，最终股权投资的资金，都要划转出去，投资到场外具体的某个公司入股。不过，有托管的还是更安全些，可以确保资金的确入股了，而没有托管账户的，钱去了哪里，鬼知道？很多披着股权基金的P2P就是这样欺骗老百姓的血汗钱的。

4.股权类托管也有两种，一是契约型基金，托管账户在证券公司或银行都可以，往往只有那些大型股权基金，才容易得到金融机构认可，设立契约型基金。二是有限合伙基金。这是绝大多数股权基金的模式。托管账户的开立，就要看有限合伙协议怎么写了。如果作为投资人，务必看清楚里面的具体规定。确保资金的流向符合原定方案。

5.总之，证券类必须开立托管账户，股权类没有强制要求。托管户的开立会产生托管费，具体需要管理人和托管机构沟通。整体而言，有托管账户的基金，相对投资安全性高。

托管公司指企业产权的所有者或其代表，通过签订契约的法律形式，将企业的经营权委托给具有较强经营管理能力，并能承担相应经营风险的另一法人或自然人，进行有偿经营的经济行为。由于托管这一方式能够在不改变或暂不改变原有产权归属的前提下，直接开展企业资产的重组和流动，从而有效地回避了企业破产、购并中的某些敏感性问题和操作难点，是现有条件下推进国有企业改革的有效模式之一。

1、基金托管协议：基金托管协议是基金管理人与基金托管人（一般为商业银行）就基金资产托管一事达成的协议书。

协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系。主要目的在于明确双方在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。2、基金托管内容： 基金托管协议包含两类重要信息： 　第一，基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查。例如，基金托管人应依据法律法规和基金合同的约定，对基金投资对象、投资范围、投融资比例、投资禁止行为、基金参与银行间市场的信用风险控制等进行监督；基金管理人应对基金托管人履行账户开设、净值复核、清算交收等托管职责情况等进行核查。第二，协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。例如，当事人在净值计算和复核中重要环节的权责，包括管理人与托管人依法自行商定估值方法的情形和程序、管理人或托管人发现估值未能维护持有人权益时的处理、估值错误时的处理及责任认定等。

我在证券、私募公司前后工作十几年，私募这个领域我比较清楚，我简单的说说。私募基金产品有托管整体上肯定是有利于保障基金资产安全，但对股权类私募基金，即便有做托管也无法保证资金百分之百安全，因为资金最终会进入融资项目，资金一旦出了托管账户进入项目方在监管上就存在很多变数。

什么是基金托管？

基金托管，是指有托管资格的商业银行接受基金管理人的委托，代表基金持有人的利益，保管基金资产，监督基金管理人日常投资运作，并收取一定托管费的行为。在基金托管业务中，基金托管人独立开设基金资产账户，依据管理人的指令进行清算和交割，保管基金资产，在有关制度和基金契约规定的范围内对基金业务运作进行监督。

基金托管整体上有利于基金资产安全

基金托管人在托管协议规定的范围内履行自己的职责（请注意，托管人只能在托管协议规定的范围内发挥作用，产出限制范围是鞭长莫及），现实中私募基金托管人主要涉及安全保管所托基金的资产，并办理有关资金清算，安全估值，会计核算，监督基金管理人投资运作等业务的经营活动。

私募基金有托管，至少说明它有一个独立经营的第三方对资金的进出，流向进行监督，对基金信息进行披露。由于能够充当基金托管人的机构一般都是商业银行，而银行风控制度相对比较健全，所以现成的基金托管制度整体上有利于基金资产安全和规范运作是无疑的。

私募基金托管并不能保证资产百分之百安全

虽说私募基金托管整体有利于基金资产安全，但是，这并不意味着有托管的私募基金就百分之百安全。首先，市场风险依然是存在的，基金运营可能会亏损，基金托管并不是为了解决这个风险而存在，有托管的私募基金并不能保证结果不亏钱。

其次，即便不谈市场风险，清算出错等，只说运营中资金安全问题，实际上也并不是所有类型的私募基金都能保证基金资产的安全。

证券类私募基金，由于其主要投资二级市场，在现行的框架下，资金的划转是一个死循环，只能从托管银行划到证券账户，或者从证券账户划到托管银行，资金没办法划出监督账户之外。

而股权类的私募基金则不同，由于股权类基金募集的资金，最终都要对接到具体融资的项目，托管账户中的资金，早晚有一天会打到项目账上。虽说托管人可以监督资金用于约定用途，然钱一旦到了项目公司的账上，就存在很多变通的可能性外部的托管人想百分之百的监控项目公司的资金用途和流向，总会存在百密一疏的情况，出事也就成为可能。

很多人一说到私募的负面消息，如携款跑路，就一竿子打倒所有的私募，其实说白了还是自己不了解私募的具体情况。从目前新闻媒体的报道看，出事的私募基金，基本上都是股权类私募，或者是同时经营股权类，证券类以及另类投资等多业务的私募，纯粹只做境内二级市场的私募基金，据我所知，目前还没有哪个私募基金成功挪用了基金资产的。如果你觉得有，就给我一个案例。

综上所述，私募基金有托管肯定比没有托管好，至少整体上是有利于保障基金资产安全的，但有基金托管，是不是可以百分百的保证私募基金不出事呢？这个却未必，需要看私募基金的具体类型，目前投资于国内的纯证券类私募有托管是安全，但那么股权类私募基金，或者涉及多重业务的私募基金，资金一旦到被投资企业也即项目方后，可能存在不受控制的情况，也就可能出现携款跑路的可能。