风险投资的运作模式_风险投资的运作方式？

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这个问题需要从以下两个角度分析：先讨论风险投资公司和创业公司的区别，再分析风险投资能从哪些方面给与创业公司帮助。

1、风险投资公司和创业公司的区别

创业公司往往是一群有新技术、新思想、新模式的创业团队组成的，而缺乏资金，缺少企业运营经验；风险投资公司则是在资本市场上某个领域有丰富投资经验，对这个领域有深刻见解，同时还有深厚资源（包括资本、人力、市场）的投资团队，这些都是初创公司所欠缺的。

2、风险投资能从哪些方面给与创业公司帮助？

提供资金支持：创业团队刚开始时，团队仅仅有某个新技术、新思想、新模式，但是启动资金不足，又不能在银行、股市等资本市场上融到钱，这时团队可以以一部分股份稀释为代价，获得风险投资的资金支持。在帮助初创型公司的投资方式，又称为”天使投资“，寓意创业公司是呱呱坠地的婴儿时，生存的风险很低，而风险投资公司像天使一提供帮助。

协助组建投资团队：创业团队组建初期，团队往往是不健全的，有的人只懂技术、有的人只懂管理、有的人精通市场。风险投资公司可以快速的从市场中帮助创业团队，招募管理层，使得创业团队在产品、管理、市场上都具备经验丰富的人才。

完善经营战略：帮助创业公司快速找到定位，分析市场状况，并制定未来发展方向。

提供稀缺资源：有的风险投资公司投资一家企业是想将其扼杀在摇篮中，以帮助其他企业发展；有的是全力提供各种资源来帮助企业快速进步，比如国内腾讯投资圈、阿里投资圈等，每个投资圈子将会进行联动、资源共享。

资本市场的背书：很多企业在被大型风险投资公司投资后会以此做宣传，由经验丰富的团队认可后说明企业在市场上是具有竞争力的。

成功进入资本市场：一般创业团队都缺乏资本运作的经验，而风险投资公司可以利用其资源帮助企业融到ABCD轮资金、甚至企业运作成熟后帮助其成功上市。

3、选择何种风险投资公司很重要！

在选择风险投资公司时要慎重，投资人考察创业公司的同时，创业公司也要考察投资人的动机，要分辨出投资人是真实的“天使”，帮助创业团队成长，还是“恶魔”，为自身的投资圈扼杀其他竞争者。

其次，在接受风险投资的同时，要保护创业团队的决策权，资本市场上很对投资人投票解雇创业团队的创始人的例子，国外的有乔布斯开始时被挤出苹果管理层，国内近期有一时风光无限的ofo团队，丧失的一票否决权，在关键融资期各投资人掣肘，使OFO失去了绝处逢生的机会。

一、初审

二、风险投资家之间的交流

三、面谈

四、责任审查

五、条款清单

六、签定合同

七、投资生效后的临管

风险投资也称创业投资，主要指向初创企业提供资金支持并获得该公司股份的一种融资方式，是私人股权投资的一种方式。风险投资一般指处于幼稚期的行业或企业投资，初期风险大，收益低，但远期收益高。风险投资的方式有：直接投资，提供贷款或贷款担保，提供一部分贷款或担保资金的同事投入一部分风险资本购买投资企业的股权。

从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。

风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。

天使投资和创业投资（也称“风险投资”）同属于“非公开权益资本”，都是投入到具有巨大发展潜力的、创新型的、非上市的企业中的权益资本，二者都具有高风险、高潜在收益的特征，目的都是为了在适当的时机以套现退出投资，获得高额的回报。虽然二者在投资目的和运作模式上相似，但在投资决策、投资规模等方面还存在一些区别。

简单的说就是有风险的投资。风险投资成功概率的高低，主要与这几个方面有关，一是投前研究是否充分，二是你的风险承受能力是否充足等。

LP，可能是高净值人群、企业、母基金等等

根据清科集团2017年中国创业投资机构100强名单，深创投、红杉资本、IDG资本名列前三甲，具体如下：

我们分别以红杉资本为例来说明他们的资金来自于哪里

1、红杉资本创始人沈南鹏

2、红杉资本是中国最早的风投机构之一，几乎投资了一半互联网企业，投资的企业有京东、今日头条、360、中通快递、华大基因等等

3、无锡红杉兴业股权投资合伙企业（有限合伙）是红杉资本2010年成立的投资基金，他的投资人来自三个方面：高净值自然人，企业、母基金

第一、高净值自然人，投资份额都是1000万起步的，现金，红杉资本作为顶级投资机构，投资门槛只怕要比这高得多。这只基金的自然人名单如下：

第二、是企业直接作为投资人，有些实业企业也会参与股权投资事业中来，进行多元化投资，比如红杉资本的这只基金就有义乌市恒盛纺织有限公司：

第三、母基金，比如国内顶级的母基金歌斐资产和诺亚财富，当然他们作为财富管理公司背后已经是一大批高净值人群已经把财富交由他们打理，歌斐资产和诺亚财富代为理财，再次做为母基金投资到这些顶级风投基金中去，红杉资本的这只基金就有歌斐资产作为母基金投资的：

风投的资金大多来自高净值人群、企业、母基金，当然还有一些政府基金，这里不展开讲述，以后后机会再讲。

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