民营企业融资的前景_民营企业融资难在哪？

中小民营企业之前都是以数倍资产抵押物在银行业贷一年期流动资金贷款（银行业对民企没有固定资产贷款和中长期贷款），连续两年银行业的减额、减贷、抽贷使民营企业陷入困境，现在只要银行业给这些抵押物超额巨大的民营企业（资产1000万元，只给贷款300万元）按抵押率70%给予补贷，民企就可走出困境。破解民企融资难，民企急需银行业放贷纾困，目前民企困难已到难以想象的程度，祈求国家的经济专家们实地到市县级最基层中小民营实体企业去看看，去调研后再说这样那样的话题。现在每天网络、新闻上看到的都是莺歌燕舞形势大好的解困民营企业的报道。但现实却是民营企业贷款比过去更加困难，民企缺钱存在的流动性艰难难以言表，呼吁银行业再别对社会媒体乱说纾困民企了，市县级银行业截至目前对中小民企没有任何纾困措施和政策落地，民企举步维艰已到死亡边缘了。现在社会最穷的莫过于民营企业。民企严重缺钱眼下又到年关，民企缺钱是银行业不给贷，借高利贷无处借，全社会缺钱亲朋好友又没钱给借，民企欠工资政府步步追讨问责，之前投资建厂欠一点债务法院又强硬执行，不仅不给延缓和谅解企业的穷困，反而冻结账户、查封厂区、老板上黑名单或拘留抓人，步步紧逼，唯有死路一条。希望有良知的人们呼吁全体国人救救这些民企！救救民营企业的创业者，别再说这些比农民更困难的人的这样那样了，给他们一条生路吧！

因为企业小了风险大.......

首先我反对题主的观点，民营企业融资难，风险大并不是全部原因。用这种眼光来看民营企业，本身就带有偏见。

民营企业经过这么多年的市场锤炼，本身经营风险并不比国有企业大。之所以造成民营企业比国有企业风险大的印象，是因为国有企业有国资救助，而民营企业则是自生自灭。打个比方，同样的病人，国有企业可以打免疫疫苗，而民营企业则只能靠自身产生的抗体。

因此，银行的国资信仰是被培养出来的。据我所知，现在银行对于民营企业的尽职调查要求之严，已经超过了以往任何时候。因此，但凡能通过银行信贷审查的民营企业，都是好企业。但问题是，同样通过了授信审查的企业，银行对于国有企业和民营企业的要求依然还是有很大不同。这个不同第一体现在贷款利率，第二体现在回报要求。可能很多人对“回报要求”不知道，其实就是银行要求企业配合银行要完成的任务，例如存款。这种不同会直接导致民营企业融资成本的大幅提高。

我同意易行长的观点，要解决中小企业融资问题，要先从解决民营企业贷款可得性的问题，然后才是融资贵的问题。如果市场上供给民营企业的贷款总量大了，其价格自然会下降。

说民营企业融资以后会更贵的，是没理解管理层的苦心。逼着降低利率，不如逼着银行扩大供给。我认为这是一个有远见的决定。

我是空谷寒潭，与您分享我的观点。

中国民营和中小企业融资难、融资贵的问题，堪称世纪之问！毋庸讳言，那些发展很快、成长迅速的企业都是很好地解决了融资问题的企业。可以这样说，只要解决了中国民营和中小企业融资难的问题，基本就解决了中国经济发展的拦路虎，中国经济的活力也就得到了恢复；可以毫不夸张地说，谁在制度层面解决了中国民营和中小企业融资难、融资贵的问题，谁就可以获得诺贝尔经济学奖。

中国民营和中小企业融资难、融资贵成为制约中国经济发展、实体企业转型升级的结构性问题。

因为职业的关系，笔者接触了不少的民营和中小企业，最近几年经济下行，还有幸参与了一些企业的破产重整，为一些企业起草了破产重整方案。在笔者接触的这些民营和中小企业中，其中不乏一些非常优秀的企业。在企业发展的关键时期，一些金融机构不是拉一把，而是踩上一脚，导致原本发展得很好的企业坠入深渊，从此“万劫不复”。

1. 民营和中小企业足额贷款难、新增贷款难、到期贷款转贷续贷难，有不少的企业被逼走上了“过桥贷”。
   

2. 在贷款过程中，一般会要求民营和中小企业主签字承担无限连带担保责任，让有限责任公司承担无限连带责任。

由于企业资金来源有限，企业回笼的资金主要用于还债，没有能力投入再生产，更没有能力扩大规模、转型升级。一旦遇到银行抽贷，企业只能停工停产、坐以待毙。

中国的钱最多，也最贵！

1. 中国的钱最多。反映中国经济现实和潜在购买力的广义货币（M2）高达180万亿，是全世界最多的。
   

2. 中国的钱最贵。中国的基准利率是4.35%，美国基准利率是2.5%，日本是负的。对借贷方来说，扣除资金成本4-5%，运营成本2-3%，加上借贷机构的利润，意味着中国民营及中小企业的平均借贷成本在10%以上。

中国民营企业融资难、融资贵背后的结构性原因

1. 对民营和中小企业的认知偏见。银行等金融机构在对外发放贷款时对民营和中小企业看不上、看不起，认为民营企业规模小、管理弱、投机性强、风险大，怕担责任和风险，客观上不愿贷、不敢贷，在贷款时难以享受到国民待遇。

2. 民营和中小企业在资源禀赋等方面较差。由于民营和中小企业起点低、起步晚，在发展的早期、初期基本没有什么抵押的资产，这就客观上制约了民营和中小企业的融资能力。

3. 资本市场不发达。目前的证券市场主要为国有大中型企业和极少数已经做大做强的民营企业服务，绝大部分的民营企业的融资渠道只能依靠银行，融资渠道单一，资金链脆弱，稍有风吹草动就动弹不得。而民间渠道作为企业融资渠道的一种补充，成本又高得离奇，利润根本覆盖不了资金成本。

4. 民营和中小企业的融资管理成本高。由于民营和中小企业的规模普遍比较小，这就客观上决定了民营和中小企业的融资规模不会很大。与国有大中型企业动不动贷款几千万、上亿，几十亿，甚至上百亿相比，民营和中小企业的贷款规模普遍在几十万、几百万左右，但它们的融资管理成本是一样的，考虑到民营和中小企业的信息不透明，需要花更多的时间进行贷款前期的信息核实工作，其融资管理成本反而会更高一些，这也客观上决定了银行等金融机构在放贷时会偏好国有企业。

5. 客观存在部分民营和中小企业信用意识不够，为所欲为，做事没有底线，靠拉关系等非法手段来套取国家的公共资源，习惯潜规则，通过注册空壳公司、做假帐、内外勾结等形式骗取巨额贷款用于挥霍。

你说，如何来从根本上解决民营和中小企业融资难融资贵的问题，我和你一样，大家都在“摸着石头过河”！

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不是民营企业融资难、成本高，而是现在企业的融资模式已经发生了根本性变化，民营企业必须与时俱进、改变思路，跟上时代的发展。

过去民营企业融资，十有八九都想到的是通过银行，采用债权借贷的模式。采用借贷的模式，企业借的钱都是要还的，所以民营企业不会把借的钱投入创新，因为如果创新失败就会导致一夜回到解放前。债权融资的模式也让过去的民营企业缺乏创新的活力，追求短平快、以山寨为主。

现在不一样了，当今社会是创新的时代，民营企业融资改为以股权直接融资为主。股权融资跟债权融资不一样，因为融的钱不用还，所以企业可以大胆投入创新，甚至创新失败之后还可以通过股权融资再创新。只有股权融资才能让企业换发出创新的活力。

所以，民营企业只有改变思路，转换融资模式，才能走出融资的困境。

在微观角度分析，明年国企工资改革机制就要实施了，工资和企业绩效，国有资产增减都开始绑定。比如，有些地方规定，国有资产减值超过10％，工资减5％，各个地方规定不太一样。

有这样的规定，银行会不计后果的给风险极高的民营企业贷款吗？如果形成坏账，那就意味着资产减值，工资缩水。

但是，由于有国家政策存在，不排除银行内部也会出台贷款指标，如果某些人完不成，也会影响绩效。

这样一来，就有点进退维谷了，贷有风险，不贷也有风险。

今年以来，国家已经召开四次常务会，研究民企融资难融资贵问题，推出定向降准，提高民企融资比例，建立融资担保基金等，措施挺好，但是要根本解决问题，恐怕还有难度。

想彻底解决，就得依靠市场的力量，让阿里巴巴等大型民营金融集团通过大数据优势参与，同时央行也要给予支持，放开征信数据共享，让贷款风险得以有效控制，这样金融机构就会有信心贷款。

央行行长之前说过，相比贷款贵，贷款难才是最需要解决的。这是市场利率决定的。

所以，通过建立良好的风控体系，让民间资本合法参与进来，才能有效解决民企融资难的问题。

9月11日民营企业华为发行2期60亿元的企业债，下午就出来这么个段子。

从这个段子可以简单解读几个信息：

1、市场资方主体对需要融资的民企不感冒；2、三A级的民企也是看不上眼；3、民企融资确实难；4、华为，在这里就不是他们眼中的所谓民企了。

华为，为什么让资本趋之若鹜，来源于华为的牛（时间有限，脑力有限，不好用简单的词语描述）和资本的极度信赖！但不可能每一个民营企业都做的像华为那么牛，即使你是AAA！所以大多数民营企业融资困难。

每当民营企业融资（本回答的融资仅指债权融资，不涉及股权融资；民企主要是指中小民企）的时候，资本方估计都要抛出三个问题给民企：

1、企业融资的用途是什么？2、融资的钱怎么还？3、还不上怎么办？然后，资本带着这三个问题来审视民企，如果解决不了2、3问题直接就PASS了。

导致中小民营企业的融资难，个人认为有以下几个方面：

1、企业够不够“硬”或“牛”：资产规模、收入、现金流、利润、管理、可抵押或质押的资产。

2、资本方，尤其是银行等金融机构不能够对国企、央企、上市公司等产生类似程度的信任感。

3、对民营企业的认可程度和重视度不强，这个不排除民营企业自身的原因。

4、资源少，导致融资渠道少、产品单一。

5、资本方的考核和问责机制严格，更注重款项的回收和风险的控制，导致市场不愿对民企放款。

资本的款项锦上添花的多，雪中送炭的少。

对于这个问题，只想简单的说以上，也不一定正确。

18年的时候东岭写了一篇某个行业的融资问题研究，那个时候查了很多资料，其中有90年代初是资料。那个时候就民企融资就困难，快30年了，现在依然是。

国家的重视，金融的创新，社会的呐喊，民企自身的努力......但感觉民营企业融资困难的问题好像也未从根本上解决，这个问题从悟空问答上出现，也许是未从根本上解决的一个侧面反映吧。

因为实际上企业想到银行贷款，实际利率要远远高于表面利率，而且有下述六大原因:

1、 环境问题

在国有企业改革的抓大放小的战略，使中小企业目前得不到适当照顾和重视。这就限制了资金公正的向中小企业投放，显现资金投放的不平衡和偏颇。而且在金融环境不太发达的地区，不挂国字头或者没有硬抵的企业也很难融资成功。国企央企或者已经非常成熟了的产业在银行贷款很容易，甚至有利率下浮。

2、时间问题

小微企业甚至中型企业在银行拿贷款，利率上浮最高不说，也还要看银行脸色，有时2、3个月都批不下来拿不到钱是常见的现象。所以即使是优质企业，也不一定从银行借到钱。那些为了周转急需用钱的企业拿到钱黄花菜都凉了。

3、 额度问题

大家知道银行每年的贷款额度是有限的，通常年初放贷过多，年末为了不放款过多影响第二年绩效判断，即停止放贷。而且一些地方政府要求银行放贷给他们进行基础产业建设或者关联企业，导致额度用完。所以给企业的额度就少之又少，就算这个企业能从银行贷到款，可大多银行给的额度也不够用。比如和在爱投资融资的企业95%都在银行有贷款，它们从银行先拿钱，然后在爱投资再拿一部分补充其额度的不足。这样不但可以保证我们的项目风险可控，还可以满足企业百分之百的融资需求需求。

4、 规模问题

银行由于人力和运营成本问题，千万甚至五千万以下的融资对于银行来说却需要耗费同样的人力物力收入却有限，所以在成本上是不划算的，试想如果同样的要给人工花100元 是愿意做20000元的工程还是愿意做1000元的工程呢？

5、 隐形成本

企业从银行借钱，有时还得存一部分资金在银行，抑或是通过担保增个信，各种成本加起来后，比表面的贷款利率高很多了。而且需要维护好放贷员，风控专员，业务主管及银行行长，公关成本也不低，要么就必须找中介或担保公司；另外在成功贷款后要替担保公司缴纳风险计提金，很可能还要放一部分钱去购买银行的理财产品，帮银行完成存款任务等。

6、 覆盖面问题

银行的覆盖面太窄了，有大量银行没有关注到的领域。

上述这些原因导致我国中小企业融资难成为一直困扰其发展的主要原因，而P2P网贷行业以融资速度快、流程更加科学、且无隐性成本等优势，不但为亟待融资的小微企业提供了一条新途径，还为投资者提供了全新的理财方式。