如何识别融资风险_项目融资与贷款的风险如何区分？

投资理财是一条修行之路，我们不是做风险投资，一般接触不到底层资产，更不可能实地调研，那如何识别风险呢？

理财是一场没有终点的耐力比赛，不收手不能言赢，今天赚了明天折了，选择自己能看的懂的理财产品最重要，做大概率能赚钱的投资比冒险压注高风险高收益产品活的滋润多了。

比如买股票，散户追热点基本都被割了，从雄安概念到自贸区，热点被轮番炒，价格早已透支价值。还是买一些自己能看懂的，比如消费品，平时聊天都能感受到这些企业有没有朝气，或者自己从事的行业上市公司，至少知道他们到底怎样，比如我之前在物流行业，号称物流独自IPO第一股的德邦快递，炒的大件快递概念，其实在我看来什么大件，能比车大？

正规银行发售的理财产品都会有个风险评级，选择低风险的产品，即便资金去向看不懂也无所谓。各大银行都在城里理财子公司，以后的银行理财单独划分出来，只有高风险产品才能获得更高收益，承担的起风险再买，最好的办法是不要被高收益冲昏头脑。

贷款是众多项目融资手段里的一种。一般，我们将融资分为股权和债权融资，债权融资就是向债权人借钱，到期归还本金和利息，比如债权人是银行、民间信贷等，就是我们一般常说的贷款。当然在股权融资中，有些投资机构要求企业签订明显不合理的对赌协议，对赌失败到期支付投资本金和约定利息，也可看成“明股实债”的贷款行为。

1.广泛式撒网

目前有许多创投平台链接着创业者与投资人。比如创投圈，天天投，天使汇。另外还有猎云网、36kr等科技媒体也有了此类功能。你可以在这些平台上疯狂地投BP，广泛式撒网，总有投资人会联系上来。笔者在高三时创建了一个现在看起来比较幼稚的项目，通过这种方式还居然得到了几家大型投资机构的回复，虽然最终没能成功融资，不过与之交流还收获了不少。因为有些平台会限制每天发BP的次数，所以大家要做的就是坚持每天都发。

2.熟人引荐

有些时候，你广泛式投BP，很容易石沉大海。普通的投资机构一天都要收到几十份BP，那些知名的就更不用说了，每天成百上千份，投资经理都要被累死。所以假如你有熟人认识一些投资人或者机构，让他引荐一下，至少投资人会上点心，会好好看看BP的。不说能保证100%融资成功，至少可以在其基础上增加融资成功的可能性。很多时候，你的项目投到了投资机构的邮箱，基本上都是被投资经理看，但他们的投资权限是很小的。如果你身边有朋友这方面资源丰富，好好抱抱他大腿，他至少会帮你把BP引荐给合伙人级别的投资人。笔者平时因为写文章的缘故，经常会有一些投资机构的朋友加我，因为他们也想找优秀的项目，也想做公关啦。其中也有以太、真格、华兴等投资机构。如果你在这些方面有渠道，多多积累，这些人脉以后总会有用的。就算你用不到，也可以帮帮你的朋友。科技媒体专栏作家和科技媒体平台的记者，这方面资源应该会比较丰富。

3.投资人主动联系

获得融资成功率最高的，当然是投资机构的主动联系。一般这种情况，不是创始人团队特别牛叉，就是项目特别成熟了。当然，目前还有另一种情况。就是“获得了大量媒体的曝光”，就算你的团队并没有BAT的基因，也没有能让人眼睛一亮的数据，不少投资人还是会投资你的，因为曝光度大的项目获取下一轮资金的成功率也很高。比如现在流行的90后CEO、95后CEO，有时候第一轮接入进来的投资机构还会专门帮你进行包装。这种类型只能碰运气，投资人投你不是为了项目长远的发展，而是为了短时间内下一轮资金的接入，套现走人。假如你有朋友，记者方面的人脉很广，一定要抱他大腿哟，至少可以让你获取广泛的关注度。

(本文略长，但满满的干货，请耐心看完)

结合历史上曾经出现的案例，告诉你如何识别财务造假。归纳起来，应重点注意四个信号：

第一，应收账款是不是很高？

保千里，牛叉的名字并不能保住小命，因为它的问题相当严重！据公告，2017年11月31日，公司应收账款余额25.66亿元，预付账款余额8.74亿元，原董事长庄敏涉嫌存在侵占上市公司利益的行为。仅此两项就相当于公司账面净资产的70%，上市公司已然被掏空，保千里再难翻身。

所以，应收账款（预付账款）太高，要警惕。

第二，收购溢价是不是很大？

举个国外的例子，奥林巴斯。2005至2008年间，奥林巴斯以700亿日元收购三家主营业务与自身关联度不高的非上市公司：食品容器生产商NewsChefInc.、医疗垃圾处理公司AltisCo.以及化妆品和饮食补品生产商HumalaboCo。2009年这三家公司的商誉即被减值557亿，缩水75%。2008年奥林巴斯还以2117亿日元收购英国医疗器械公司GyrusGroup，商誉占收购价的一半以上。这些收购造成了超过1000亿日元的损失，而且这又是为了掩盖其它问题的操作手段，其背后是一起巨大的财务造假丑闻。

最近新闻报道中纷纷暴雷，就是因为溢价收购产生的商誉问题，应尽量远离。

第三，偿债能力是不是很弱？

蓝田股份，曾经赫赫有名，赞助过春晚业绩连续高增长，收入、利润都很棒。但是，看一下财务指标会发现，现金流短缺，偿债能力很弱。2000年，蓝田股份的流动比率是0.77，速动比率更是只有0.35，说明扣除存货后，其流动资产只能偿还35%的到期流动负债；同年，蓝田股份净营运资金是-1.3亿元，说明蓝田股份将不能按时偿还1.3亿元的到期流动负债。而且，从1997年至2000年，蓝田股份的固定资产周转率和流动比率逐年下降，说明偿还短期债务能力越来越弱。这些数据都处于同行业上市公司的最低水平，与其良好的收入、利润数据形成巨大反差。据说按照其存货数据测算，公司鱼塘里应该全是鱼，没有水。反常即为妖，造假泡沫被当年的刘姝威捅破后，最终黯然退市。

所以，没钱的公司，不能买。

第四，业绩增长是不是偏高？

东方电子，科技类明星股之一，不断高送转又不断填权，业绩也连续高增长，宛如神话一般。原董事长隋元柏亲自操刀，安排人员造合同、开发票，将炒作本公司股票的部分所得洗成“收入”，回注入上市公司，伪造业绩高速增长的假象。据统计，该公司共伪造销售合同1242份，合同金额17亿元。98年实现主营业销售净利润13803.30万元，同比增长95.47%。99年实现主营业利润42496.6万元，翻三倍。2000年实现主营业净利润62454.6万元，再度增长近50%。一时间出现了一种奇观，与东方电子同处一个行业的公司，业绩表现都非常一般，只有东方电子一枝独秀，远远超越了行业前几名的企业，因而当时也引发了一些质疑。最终，被证明是一场闹剧。

所以，看起来赚钱太多，多得不正常得公司，也不能买。

企业融资找风险投资可通过以下方式：第一，通过媒体渠道找投资人。第二，经常参加参加创业、投资类的聚会，微链举办的创新创业活动就蛮多的。第三，与曾经融资成功过的人多交流。第四，与潜在投资人进行深入交流。第五，制作超级棒的BP，或者把企业雏形弄好。然后在如微链的平台上投递BP对接投资人。第六，找一些靠谱正规的中介。

如何鉴定一款P2P产品是否有高风险？

先别急着鉴定哪一款产品，选个靠谱的平台最重要，产品再好，没个靠谱的爹都不行，现阶段P2P的风险降低到历史最低点了，当然外行人也不太敢进来，收益率不高，凑不凑热闹是个问题。

P2P的本质就是通过网络把钱借给一个不认识的人，所以一定要做到足够小额分散，大标平台绝对不能投，一个人违约就是一记重击。投那些跟随监管脚步，能够回归网络信息中介定位的平台，千万不要再看背景了，背景都靠不住，不论是上市公司、还是上市公司，A股上市公司真不行，几个有上市公司背景的平台没啥好结果。

最近在美股独立上市的几家头部平台相继发布财报，他们的表现还是非常可以的，盈利能力持续大涨，科技驱动型的，基本形成强大的护城河了，在现在的行业背景下，其他中小平台想弯道超车几乎没可能。

P2P有一定的价值，愿意做苦活累活，被银行抛弃的客户普遍质量较差，又要赚钱，所以小额贷款是公认的最优资产。

对国内中小企业来说，融资的风险可能不只在表面上！

为了极简，我这里只谈把钱融来之后的风险：

第一个：融来了，到时还不上怎么办？

因为钱到账被挪用是大概率事件，所以这时就需要马上进行下一轮的融资动作，做好借新还旧的准备。

第二个：融资的钱是用抵押还是股权？

如果是抵押，那么需要考虑还不上之后抵押物被扣的打算，因为当下，还 肯定很难！ 如果是股权就要考虑是股转债还是存股权，前者有保本或者有付利息的条件，后者更纯粹。我先谈前者，对中小企业来说更像是一种借款，这个利息就非常敏感，因为如果到期需要还，无论是直接还还是借新还旧，这个利息的压力会非常大，多少小微都是这么被压死的。

所以，前者必须有不还利息的心理准备，最坏就是还其本金，把利息留做公司股权投资，千万不能都还，如果不懂我也没辙……

再说纯粹股权投资，这个需要提前商定这份股权可不可以被稀释，如果没签合同，那么对方是可以不同意稀释的，后面再股权融资，创业者只能被出局或者忍气吞声！ 解决这个问题必须签订多少不稀释，多少跟随估值走。只要你少签了这个合同，公司再融资你就说的不算了，完全掌控在另外一个机构手里。

为什么机构都不愿意投被机构占股大的项目，原因就在此！

今天先写这么多，有问题可私信……