公司债券的发行条件_公开发行公司债券的条件？

公司债券的发行目的

发行债券，是为了筹措资金以达到某种目的。对于政府来说，发行债券是为了筹措资金以弥补财政赤字和扩大公共投资；对于金融机构来说，发行债券的目的主要是为了增加资金以扩大贷款规模；而对企业来说，发行债券的目的则是多方面的。

1．扩大资金来源。企业的资金来源，除了自身资本增值积累之外，还有取得银行贷款、发行股票和债券等途径。企业通过发行债券，又增加了一条集资渠道，增添了一种筹资方式，从而扩大企业的资金来源。

2．降低资金成本。公司债券比起银行贷款来，贷款的条件往往比较苛刻，债券的条件则比较宽松；比起股票来，公司债券的付息低一些。因为债券具有安全性特点，其价格波动比较平缓，到期不仅可以收回本金，且收益也比较稳定，风险较小，因而债券利息率就可以定低一点。因此，公司债券能以相对低的价格售出，使公司筹集资金的成本相对较低。

3．减少税收支出。在欧美等国，公司债券利息属于公司的一种经营费用，列支在公司经营成本项目中。因此，可以从公司应纳税项目中扣除掉，这样，企业发行公司债券就可以减少税收支出。

4．公司发行债券既可以获得经济方面的好处，又不会影响股东对公司的控制权。债券购买者同公司的关系是债权债务关系，他们无权过问公司管理，不会改变公司股东的结构，因而不能分散原有股东对公司的控制权。

公开发行公司债券，应当符合下列条件：　　（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；　　（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；　　（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；　　（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；　　（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；　　（6）国务院规定的其他条件。

　　发行公司债券的目的是为筹集生产经营资金，同时要维护投资者的利益，使发行债券的公司能够有到期偿还本息的能力，因而发行公司债券，必须符合下列条件：　　

1．股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元。　　

2．累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十。　　

3．最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。　　

4．筹集的资金投向符合国家产业政策。　　

5．债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。　　

6．国务院规定的其他条件。　　对于发行公司债券筹集的资金，必须用于批准发行时所确定的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。这是发行公司债券的一项重要条件，目的在于正确、有效地使用筹集到的资金，保持和增强公司的偿债能力，有利于保护债权人的利益。　　发行公司债券后，能保持发债条件并获得投资者信任的，可以再次发行公司债券，这对公司的筹集资金是有益的。如果发行公司债券的公司未能取得投资者的信任，并有不利于债权人行为的，则其再次发行公司债券要受到限制。因此，凡有下列情形之一的，不得再次发行公司债券：　　1．前一次发行的公司债券尚未募足的。　　2．对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的。

公开发行公司债券，应当符合下列条件：

1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；

2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；

3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

4、筹集的资金投向符合国家产业政策；5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平。

　　发行条件　　根据《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》的有关规定，发行公司债券，应当符合下列条件：　　

1.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；　　

2.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算；　　

3.公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策；　　

4.最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；　　

5.债券的利率不超过国务院规定的利率水平；　　

6.公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；　　

7.经资信评估机构评级，债券信用级别良好。　　不得发行条件　　公司存在下列情形的不得发行公司债券：　　1.前一次公开发行的公司债券尚未募足；　　2.对已发行的公司债券或其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；　　3.违反规定，改变公开募集公司债券所募资金的用途；　　4.最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；　　5.本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；　　6.严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。　　7.根据《证券法》第十六条的规定，公开发行公司债券募集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。